铁矿石期货分析：库存缓慢回升 走势高位承压

期货：铁矿石2009周二反弹承压，收744.5(涨8.5)，总增仓0.9万余手，成交量减少。前十名资金流向：多头部分大幅集中增仓，持仓集中度增加;空头部分增减换仓，持仓集中度微降。近期美国等多地疫情有二次爆发趋势，市场恐慌担忧情绪加重，外盘股市原油承压暴动;螺纹转弱、矿石库存回升，资金抛压加重，盘面承压破位大跌后小幅反弹;短期或有承压下探大波动，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。

现货：港口PB粉(湿吨)稍涨：曹妃甸770，青岛港760，日照港760。普氏62%铁矿石指数$105.35(预计微涨)。唐山部分钢坯报3300(稳)，成交一般。近期钢厂高炉持续增产，焦炭接连提价推升高品位矿需求，港口库存降至同期低位，现货有支撑;但澳巴发运量增大、且库存小幅回升，期货波动带动现货市场心态。

简要策略：铁矿石2009或有承压下探大波动，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：持空10%资金仓位，突破750平仓，若下探700-730区企稳可平空逐步试多，若反抽755-770区承压可试空。短线操作：持空10%资金仓位，突破750平仓，若下探700-730区企稳可平空逐步试多，若反抽755-765区承压可试空。短期关键位：735、755。

策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，重启经济措施面临大考、局地暂停重启，美股、原油等承压暴动。各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉开工率维持高位，铁矿石港口库存低位供需矛盾增大，推升铁矿石需求预期，期货走估值提升性震荡上涨逻辑;近期螺纹走弱、矿石库存回升，叠加疫情爆发恐慌担忧情绪加重，市场承压大幅回调洗盘。操作上参考：回调低价支撑区企稳后做多为主，涨至去年同期高位后可平多、试空，注意关键位资金情绪及主动性。

提示：我国上半年一线城市土地出让金同比增长超5成。美国劳动统计局：最新5月数据，美国人口中有47.2%于5月处于失业状态。财政部：5月国有及国有控股企业利润环比增长，已基本恢复到去年同期水平，1-5月主要经济效益指标同比降幅收窄。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。北京：以最坚决措施阻断疫情传播。美国财长：7月国会可能通过新一轮刺激。媒体称特朗普政府考虑推出1万亿美元基础设施方案。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。